MSCI 지수는 세계 경제를 판다 하는데 좋은 판단 기준이 됩니다. 각 섹터별로 평균을 흐름을 알려주기 때문이죠. MSCI 선진국지수는 선진국 기업들의 주가 흐름을 보여줍니다. MSCI 신흥국 지수는 신흥국 기업들의 주가 흐름을 평균 내서 보여주고 있습니다.
한국도 이번에 선진국지수에 포함이 될까? 그럼 돈이 물밀듯 들어옵니다.
현재 한국은 아직 신흥국 섹터에 묶여있습니다. 만약 선진국지수에 편입된다면, 외국자금 60조 이상이 코스피로 들어올 가능성이 있습니다.
MSCI 지수가 뭐길래?
미국에 있는 모건스탠리라는 은행이 발표하는 세계지수입니다. S&P500 지수는 많이 들어보셨을 겁니다. 비슷한 개념으로 이해하면 됩니다. 이 지수가 중요한것은 세계의 투자자들이 해당 지수를 보고 투자판단을 하기 때문입니다.
또한, 이 지수를 벤치마킹하는 ETF의 자금이 엄청나기 때문에 MSCI 편입종목은 중요합니다. 편입이 되면 같은 묶음으로 같이 투자를 받을 수 있습니다.
한국이 MSCI 편입종목?
한국은 최근 코스피 3000을 찍기도 했죠. 감기사태에도 견고하게 주가는 견고하게 버텼으며, 타 선진국들과 비교해도 엄청난 수익률을 자랑하고 있습니다. 하지만 아직은 MSCI EM 이머징마켓에 들어가 있습니다.
이미 3대 지수를 만드는 MSCI, FTSE, S&P 중 두 업체는 이미 한국을 선진국지수에 포함하고 있습니다.
MSCI 지수의 추종자금 규모를 살펴보겠습니다. 총 12조 달러로 구성되어있습니다. 그중 선진국지수(ACWI)에 3.3조 달러 이머징마켓(EM)에 1.5조 달러를 가지고 있죠.
당연히 한국은 자금이 작은 시장보다 큰시장에 편입되어야 좋습니다.
선진국지수에 한국이 편입되면 세계에서 60조 자금이 유입됩니다.
능력 있는 박지성이 동네 조기축구를 뛰는 것보다, 유럽 명문구단에서 뛰는 것이 훨씬 더 지원을 많이 받고 가능성을 펼치기 좋기 때문입니다.
참고로 과거에 한국은 FTSE, S&P의 선진국지수에 포함이 되면서 외국인자금이 들어와 주가가 뛴 적이 있습니다.
또한 세계적인 투자자들의 관점에서 시장이 흔들릴 때, 선진국 지수보다 신흥국 지수에서 돈을 먼저 빼는 경향이 있습니다. 선진국 지수가 안전하기 때문이죠. 그래서 한국이 선진국지수에 포함된다면, 주가의 변동성이 상대적으로 줄어들 것입니다.
선진국지수에 포함되려면 어떤 조건?
한국이 MSCI ACWI 지수에 포함되려면 3가지 조건을 맞춰야 합니다.
1. 경제적 발전 수준
2. 증시의 규모와 유동성
3. 시장의 접근성
1번 조건은 충족입니다. 한국은 이미 선진국입니다. 경제적 발전 수준의 기준은 1인당 GDP 세계 상위 25%입니다. 한국은 이미 19년도에 세계 24위를 찍었으며, 상위 10%에 들어갑니다. 그리고 GDP는 세계 10위 수준이죠
2번 조건도 충족합니다. 증시와 규모는 기준을 훌쩍 넘습니다. 시가총액이 4조 원이 넘는 종목, 유동 거래액 2조 원 이상 등 각 조건에 맞는 튼튼한 기업이 있어야 하는데요. 한국은 이미 74개의 종목이 이를 충족합니다.
3번 조건은 아직.. 시장의 접근성 측면에서는 확실하지 않습니다. 한국은 IMF 외환위기를 세게 겪으면서 외환에 대해서는 아직 보수적인 면이 있습니다. 외화거래 시장이 완전히 개방되어 있지 않습니다. 당장에 한국인들이 환전을 하려고 해도 안 되는 시간이 있죠.
세계지수인만큼 개방된 금융시장을 원하는 것 같습니다. 그 외에 이미 다른 조건은 충분히 갖추고 있는 것을 보니, 한국은 선진국이 맞긴 한가 봅니다.
최근 테슬라가 S&P500지수에 편입이 되면서, 가치를 인정받고 투자금을 많이 유치할 수 있었죠. 코스피도 날개를 달고 더욱 커졌으면 하는 바람이 있습니다. 최근에 3000을 찍기도 했지만, 장기간 박스권에서 돌던 증시를 생각해보면, 아직 충분히 않은 것 같습니다.
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