비트코인 가격이 현재 기준 1 비트코인당 4200만 원을 넘기고 있습니다. 암호화폐 시장에 불이 붙고 있는데요. 국내 최대 암호화폐 거래소인 '빗썸'의 지분을 가지고 있는 기업 비덴트도 많은 주목을 받고 있습니다. 앞으로 주가는 어떻게 될까요?
비덴트는 뭐하는 회사야?
HD 방송용 장비를 만드는 회사입니다. 모니터를 만드는 회사이죠. 주요 매출은 LVM, LUM Series에서 50% 이상 나오고 있으며, 직접 상품을 판매하여 매출을 올리고 있습니다.
위와 같은 전문가들이 보는 모니터들을 만들어 팔고 있습니다. 매출은 어떨까요?
19년 / 매출 187억 / 영업이익 -18억
20년 1~3분기 / 매출 83억 / 영업이익 -27
4분기 실적이 나와도 이미 영업이익 때문에 실적을 기대하기는 어려워 보입니다.
하지만 지금 이게 중요한 게 아닙니다. 비덴트는 더 주목해야 할 것이 있습니다.
그럼 뭐가 중요한데?
빗썸 지분을 들고있는 암호화폐 관련주입니다.
비덴트는 국내 최대 암호화폐 거래소인 빗썸의 지분을 가지고 있습니다. 최근 비트코인이 급등함에 따라 가지고 있는 지분가치의 상승이 기대되고 있습니다.
비덴트 관계사 지분현황에 대해 살펴보겠습니다. 빗썸 홀딩스 34.20% 빗썸 코리아 10.30%를 가지고 있습니다. 이렇기 때문에 본업인 방송장비에 대한 기대보다 들고 있는 지분에 대한 기대가 큽니다.
빗썸의 작년 3~4분기 매출 1493억 / 당기순이익 870억
비덴트 분기보고서를 살펴보면 빗썸의 매출액을 알 수 있습니다. 19년도 빗썸의 전체 당기순이익은 372억이었습니다. 2020년에는 비트코인이 꾸준히 올랐던 시기죠 지금도 마찬가지입니다. 엄청난 실적 개선이 예상됩니다.
비덴트는 현재 시가총액이 약 4000억 원 정도 됩니다. 그런데 매출만 2000억이 넘는 빗썸의 지분을 10%가지고 있습니다. 앞으로의 실적만 꾸준히 유지할 수 있다면, 현재 비덴트 주가는 충분히 저평가되어있다고 볼 수 있습니다.
비덴트 지분의 가치는 얼마나 될까요?
넥슨이 빗썸의 경영권을 5000억 주고 사려고 합니다.
최근 넥슨의 김정주 회장이 빗썸을 인수에 나서고 있습니다. 넥슨은 기존에도 핀테크 사업에 투자를 많이 하고 있습니다. 한국의 코빗의 지분을 65%나 가지고 있죠. 그 외에 해외에 있는 암호화폐 거래소와 핀테크 기업도 가지고 있습니다.
현재 빗썸의 지분현황은 빗썸홀딩스 75% / 비덴트 10% / 옴니텔 8%입니다.
김정주 회장은 5000억 원을 들여 빗썸을 인수한다고 했습니다. 이 돈으로 지분을 얼마나 사들일까요? 그에 따라 빗썸의 밸류를 알 수 있고, 따라서 지분의 가치를 대략 판단해볼 수 있습니다.
코빗처럼 65% 지분 확보라면?
1%당 92억을 주고 사는 것입니다. 그럴 경우 빗썸의 가치는 대략 9200억 원입니다.
비덴트가 가지고 있는 지분 가치
빗썸코리아 920억
빗썸홀딩스 2,346억
합 = 3,266억
51%의 경영권만 확보하는 것이라면?
1%당 98억으로 빗썸의 가치는 9800억입니다.
비덴트가 가지고 있는 지분 가치
빗썸코리아 980억
빗썸홀딩스 2,499억
합 = 3,479억
물로 둘 다 예상치이며 실제로는 이보다 작을 수 있습니다. 하지만 지금 비덴트의 시가총액이 3977억 원이라는 것을 주목해야 합니다. 아무리 못해도 가지고 있는 지분가치만 2,000억이 넘을 것으로 보입니다. 아 이걸 지금 봤네
시가총액에 비해 가지고 있는 부동산과 같은 자산이 많은 기업을 자산주라고 합니다. 그리고 그 자산의 비중이 시총에서 차지하는 비중이 크거나, 아니면 시가총액을 뛰어넘으면 기업이 저평가되었다고 합니다. 비덴트는 현재 자산주이며 저평가 주식이 아닐까요?
아무래도 비덴트 주가가 내일 오를 것 같습니다?
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